Na een ernstig auto-ongeluk raakt regisseur Mateo Blanco zijn zicht en zijn geliefde kwijt. Hij trekt zich terug en onder zijn nieuwe pseudoniem Harry Caine werkt hij aan filmscripts.
Op een dag krijgt Mateo te horen dat zijn voormalige producent Ernesto Martel overleden is. De dood van deze vroegere vriend en rivaal brengt diep weggestopte gevoelens aan de oppervlakte.
Hoewel ze als zakenpartners ook vrienden waren, bracht hun concurrerende liefde voor actrice en call-girl Lena (Penelope Cruz) destijds het allerslechtste in hen naar boven.
De herinnering aan deze geschiedenis plaatst Mateo´s huidige leven in een heel ander perspectief...