Dream Warriors gaat door waar de eerste film ophield.
Nancy is nu een psychiater, die is gespecialiseerd in droomtherapie.
Ze helpt een groepje tieners, die allemaal nachtmerries hebben van demon Freddy Krueger, die hen probeert te vermoorden in hun slaap.
Nancy leert ze hoe ze kunnen terugvechten.
Eén van de meisjes blijkt een speciale gave te hebben.
Nancy hoopt daarmee Freddy definitief te vernietigen.
Maar dan doet het monster een verschrikkelijke tegenzet...