Op kerstavond kruipt een baby in de zak met cadeautjes van de kerstman en wordt meegenomen naar de Noordpool. De baby wordt Buddy genoemd en opgevoed door Papa Elf.
Als Buddy wolwassen is, beseft hij dat hij dat hij niet tussen de andere elfen past.
Vastbesloten om de plek te vinden waar hij thuishoort, reist hij naar New York om zijn echte vader te vinden.
Eenmaal in de Big Apple ontdekt Buddy waarom zijn vader op de lijst van stoute mensen staat.
Maar het allerbelangrijkste is dat Buddy ziet dat er niet genoeg kerstgevoel in de wereld is. Daardoor heeft de kerstman allerlei problemen.
Met de hulp van een mooie warenhuiself probeert Buddy zijn vader en de rest van de wereld de ware betekenis van Kerstmis te leren en tegelijkertijd te bewijzen dat de Kerstman wel degelijk bestaat!