Vele bekende gezichten uit de tophit "Grease" komen terug op school, en de nieuwe gezichten zijn even gedenkwaardig in dit geslaagde eerbewijs aan rokken, meisjes versieren en tienerliefde.
Het is 1961, twee jaar nadat de oorspronkelijke Grease groep eindexamen deed op Rydell High. Nu is er een nieuwe eindexamenklas.
De Pink Ladies en de T-Birds staan nog steeds voor alles wat ´cool´ is. Maar tijdens de zomer is er iets gebeurd met Stephanie (Michelle Pfeiffer in haar eerste hoofdrol), de leidster van de vrouwelijke leerlingenclub. Ze vindt dat ze Johnny (Adrian Zmed), de leider van de T-Birds, ontgroeid is.
Ze is op zoek naar een nieuwe liefde, die nog ´cooler´ is en een nog stoerdere motor heeft. Intussen is nieuwkomer Michael (Maxwell Caulfield) smoorverliefd geworden op Stephanie.
Maar zij ziet hem niet staan. Problemen genoeg dus.
Maar de lol op Rydell High School stijgt wederom tot grote hoogte.