Adjani is getrouwd met een miljonair. Ze verveelt zich.
Ze ontmoet Lambert die onuitgenodigd op een cocktailparty bij haar thuis komt, en hij verdwijnt met een aktetas met papieren.
De volgende dag eist hij per telefoon vijftig miljoen van Adjani.
Lambert wordt daarop vervolgd door mysterieuze lijfwachten van Adjani's echtgenoot, en hij vlucht de metro in waar hij een heleboel vreemde en ongewone figuren tegenkomt...
Subway speelt zich af in een symbolische en allegorische wereld die gedomineerd wordt door de verbeelding en de fantasie van regisseur Luc Besson.