In the Hobbit: The desolation of smaug vervolgen we de avonturen van hoofdpersonage Bilbo Bannings, die samen met de tovenaar Gandalf en 13 dwergen, aangevoerd door Thorin Eikenschild, op weg is naar de Eenzame berg in het verloren dwergenrijk Erebor.
Nadat ze het begin van hun onverwachte reis hebben overleefd, trekt de groep verder naar het oosten.
Onderweg krijgen ze te maken met de huidverwisselaar Beorn en een zwerm reuzenspinnen in het verraderlijke Demsterworld.
Na ontsnapt te zijn uit de gevangenis van gevaarlijke boselfen, reizen ze verder via Meerstad naar de Eenzame berg. Daar moeten ze de strijd aangaan met het allergrootste gevaar, het meest angstaanjagende wezen aller tijden: de draak van Smaug.
Niet alleen hun moed, maar ook hun vriendschap en de zin van de tocht worden op de proef gesteld.